期权交易 期权交易特点

期权如何交易

很多投资者都想知道在国内期权是怎么交易的？其实操作方式也是很简单的，50etf期权跟股票一样，搜索50etf期权代码【510050】，就可以查询到期权报价了，期权购买的第一步就是在这些报价中选择期权合约进行差价交易的。

看下图，在期权T型报价界面，大部分投资者都理解不了，看到认购/认沽合约有很多个不同行权价的合约，到底该怎么区分呢？

如下图红框所选（价格偏贵）部分我们称为“实值合约”。平值合约是在实值和虚值合约中立的合约，也是流动性活跃的合约位置。

1.实值的认购合约是指：

行权价低于标的物现价的合约。

2.实值的认沽合约是指：

行权价高于标的物现价的合约。

如下图如框选的合约（价格便宜）所示就是“虚值合约”。

1.虚值的认购期权：

行权价高于标的物现价的合约。

2.虚值的认沽期权：

行权价低于标的物现价的合约。

期权购买的第一步选择一份能让你获利的合约很重要，期权购买的步骤有四个要点：

第一点：先确定期权开仓方向

这点也是投资期权的优点之一，很多投资者都知道期权是双向交易，在进行交易的时候标的物无论涨跌都有产生盈利的可能。我们在交易期权时，预期标的物上涨，我们就可以买入看涨期权，预期标的物价格下降，我们就可以买入看跌期权，只要操作得当，盈利的机会也会很大。

第二点：确定正确的期权合约

在进行投资的时候，选择正确的合约就是投资盈利的第一步，我们首先可以通过流动性来选择合约，一般来说平值合约的流动性是最大的，持仓量也最多，其次就是平值上下两档合约。投资者还可以通过合约的杠杆性来进行选择，与流动性相反，合约越是虚值，杠杆性也就越大，收益与风险之比也就越大。

第三点：选择正确的看盘方式

在期权市场上，期权行情图是T型报价图，根据报价图，投资者可以看到期权的价格等一些数据，期权的价格是每分每秒都在变化的，做日内短线的投资者要注意了。

还有一点就是隐含波动率，隐含波动率就是期权的潜在波动率，它和期权价格成正比，期权价格越高，其隐含波动率也就越高。另外，买卖价之间会有一个微小的价差，这与期货交易的点差一样，都是交易所赚取的手续费差价。

第四点：到期日的临近

在期权市场上，进行交易的时候，是购入一张期权合约，合约这个词，大部分投资者应该也接触过，合约有签署日期也有到期日期，期权的到期日一般是每月第四周的周三，过期后期权便失去了价值，所以大家一定留意到期日的到来，再根据自己的损益情况选择是否行权。

期权如何交易

期权的交易，要看期权的种类，期权分为场外期权和场内期权，此二者的交易方式不同。
场外期权可以通过不同渠道寻找自己的交易对象，如你是上海期货交易所201110金合约的多头，为了防止远期该合约价值下跌，你可以在市场上寻找一个远期该合约看跌的买入者。那么他就是这个期权的立权人，你就是该期权的所有者，双方只需签订一份合法的交易合同，即可成交该份期权。
场内期权中的标准合约期权，其买卖类似股票，在交易时间可以即时买卖。

期权交易特点

期权交易的特点实质上就是一种权利的买卖，期权的买方在买入期权后，便取得了买入或卖出标的资产的权利。该权利为选择权，买方在约定的期限内既可以行权买入或卖出标的资产，也可以放弃行使权利，当买方选择行权时，卖方必须履约。如果在到期日之后买方没有行权，则期权作废，买卖双方权利义务随之解除。

与股票、期货等投资工具相比，期权的与众不同之处在于其非线性的损益结构。正是期权的非线性的损益结构，才使期权在风险管理、组合投资方面具有了明显的优势。通过不同期权、期权与其他投资工具的组合，投资者可以构造出不同风险收益状况的投资组合。

主要的特点有：

1、期权交易买卖双方盈亏程度不同，买方盈利无限，损失有限;卖方盈利有限，损失无限。看张期权的买方亏损仅

限于期权费的支出，而其收益却是无限的。卖方的收入有限，仅是期权费，而亏损却是无限的。

2、期权交易是一种权利的交易，是买卖某种商品的权利。买方在期权合约规定的有效期内，根据市场价格对其有利

时才行使该权利，在不利时可以放弃行使期权;卖方要承担由买方所要求的交割义务．

3、具有时间性：超过规定的有效期限不行使权利，期权即自动失效。

4、期权具有比期货交易更大的以小博大的杠杆效应。

5、期权交易比期货交易方式灵活。可不在交易所开户交易，双方自找交易对象。进行期权交易可以防范市场汇率、

利率、价格变动的风险;通过高超的交易技术，达到盈利的目的，把短期资本收益转换成长期资本收益

期权交易怎么做

稳扎稳打地交易

当你刚开始进行期权交易时，十分重要的一点是慢慢地开始，逐步地建立收入。以较小的规模开始交易，努力维持源源不断地收入以降低成本。当你积累了更多的经验时，你可以增加交易的规模。说到期权常识和策略，稳扎稳打对于那些需要建立信心并减少压力的投资者来说是十分重要的。

成为资产价格和规模变动趋势方面的专家。

有时候，期权交易的直截了当也会具有欺骗性。虽然事实上你只需要预测标的资产的一般变化趋势以便获得巨大的收益，你依然需要掌握足够多的知识才能成功。改善获得巨大收入的机会的最佳方式是熟知你希望投资的具体资产的价格和规模的变化趋势。在此给出的建议是研究某一特定资产在几周内的变动趋势，仔细研究影响资产变动的主要因素。一旦你觉得已经从各个角度进行了了解并且能够做出最有根据的预测—那就试试吧！

选择合适的时间

时间选择对于期权来说至关重要，因为标的资产到期时的价格决定了支出。由于期权交易者仅希望价格在执行价格的基础上出现少许的上下浮动，交易该类期权的最佳方式就是使时间最接近到期时间。这是为什么大多数的期权交易者选择一小时到期时间的原因。对于时间选择，给出的建议是交易之前努力分析各种价格，监控每日，每月以及每年的价格随规模出现的变动以及价格表，并且关注变化趋势。

配对：减少风险的策略

减少期权交易出现可能的损失过重的一个策略是就某一标的资产进行看涨期权和看跌期权的配对。这样就形成了一个“鸟巢”，使到期时的市场价格位于两种期权执行价格之间，你也可以赚到钱。让我们看一个例子。当前沃达丰的交易价格是每股146.729。你决定刚开盘时就以每股140.565的现货价格购买200看涨期权，价内回报率是80%，价外回报率是10%。基本来说你处于不错的仓位。200看涨期权处于价内，如果没有其他情况出现，你将得到360的回报（200投资和160收益）但是如果沃达丰的股票突然下跌，每股价格低于140.565，那会发生什么呢？你将会得到10%的投资回报，损失180。这当然会令人很失望。

所以问题是，你如何才能得到一个更加有利的结果呢？这里给出的减少风险的建议是以当前的价格为你最初的看涨期权对冲一个看跌期权。这意味着你将以每股146.729的现货价格购买200看跌期权，价内回报率是80%，价外回报率是10%。现在你为最初的看涨期权投资配置了一个奇妙的对冲头寸。

如果愿意，你可以把期权看做是一种基本的投资工具，但是如果你想更深入地了解，那么这些建议和想法迟早会有用。并且要记住盲目从来不会产生高收益。

期权交易流程

有很多新手可能不太了解上证50ETF的一些交易规则，玩起来会有一定的困难，为了新手玩家在玩起来的时候可以更熟悉，小编为大家总结介绍了一些相关的交易规则介绍，感兴趣的投资者往下看。

一、上证50ETF期权是什么？

上证50ETF期权是在未来的某一个特定的时间，用特定的一个价格选择买入或卖出基金指数的权利和合约。上证50可以说是一种开放型的指数基金，由于上海证券交易所挑选了市场上规模最大、流量最好的代表性的股票组成了一个样板股，用于反应上交所影响力比较大的企业的整体情况，所以被称作上证50，代码为000016，是一个非常具有代表性的蓝筹指数。

投资上证50ETF期权就是在支付一定额度的权利金之后，在未来的某一个时间，是可以用特定的价格买入或卖出该指数基金的权利合约。到期之后可以继续使用这项权利，赚取差价的收益，也可以不行使这项权利，损失权利金。

二、期权的交易规则有什么？

上证50ETF期权的合约主要是规定交易双方买卖的权利和义务，有以下的信息是需要了解的。

1.合约类型是认购期权和认沽期权，也就是我们经常所说的看涨期权和看跌期权。

2.合约单位是10000份/张。

3.到期月份：合约到期的月份是当月、下月及随后的两个季月，一共四个月。如当前是10月，目前交易合约到期的月份就是10月、11月、12月和次年3月。

4.最后交易日、行权日：合约到期该月份的第四个星期三(法定节假日顺延)。

5.行权方式：到期日行权(欧式)。

6.交易模式：T+0，可以随时交易买卖。

7.交易时间：每个交易日的9:15到9:25;9:30到11:30;13:00到15:00;其中9:15到9:25是开盘集合竞价的时间，14:57到15:00为收盘即可竞价的时间，其他的时间段是连续竞价时间。

8.最小报价单位：0.0001元。

期权交易规则

期权交易规则是指股票交易双方签订的关于期权交易合同：
它允许购买者在某一特定的时间内，按照合同所规定的价格，向出售者买进或卖出一定数量的股票，购买者为了获得这个权利必须支付一定的代价。股票期权交易在美国历史较长，在上世纪20年代的纽约就有小规模进行。实际上是一种股票权利的买卖，即某种股票期权的购买者和出售者，可以在规定期限内的任何时候，不管股票市价的升降程度，分别向其股票的出售者和购买者，以期权合同规定好的价格购买和出售一定数量的某种股票。在进行股票期权交易时，通常都是通过买卖双方之间的期权交易合同来实现，且这种合同是一种统一的标准合同，载明了交易的必备条件，诸如有效期限、数量、种类、费用、股票价格等要素。期权合约作为标准化合约，有交易所设立的保证金制度、结算制度和数量限额制度作保障。对于那些遭受损失而未能补足保证金的交易者，交易所可以采取强制平仓措施以维持整个交易体系的安全性。
【拓展资料】
期权是一种选择权，是指一种能在未来某特定时间以特定价格买入或卖出一定数量的某种特定商品的权利。它是在期货的基础上产生的一种金融工具，给予买方（或持有者）购买或出售标的资产的权利。期权的持有者可以在该项期权规定的时间内选择买或不买、卖或不卖，他可以实施该权利，也可以放弃该权利。而期权的出卖者则只负有期权合约规定的义务。
对期权进行合理的分类，有利于了解期权产品。其中，期权按权利划分，可分为看涨期权和看跌期权两种类型；按种类划分，可分为欧式期权和美式期权两种类型；按行权时间划分，分为欧式期权、美式期权、百慕大期权三种类型。