摩根士丹利：将IBM(IBM.N)目标价下调至152美元，维持超配评级

【摩根士丹利：将IBM(IBM.N)目标价下调至152美元，维持超配评级】摩根士丹利分析师Erik Woodring将IBM的目标价从155美元下调至152美元，并维持对该股的超配评级。该分析师预计，第三季度按固定汇率计算总收入将同比增长3.5%（不包括资产和内部收入），但将第三季度毛利率预期下调至54.5%，比市场预期低90个基点，原因是咨询业持续的工资压力和对次季节主机季度的预期。尽管他认为大家对第三季度的毛利率有误解，但他指出，稳健的收入将“支持IBM更有说服力的后周期表现。”