高盛：将台积电(TSM.N)目标价下调至89美元 剔出确信买入名单

【高盛：将台积电(TSM.N)目标价下调至89美元 剔出确信买入名单】高盛发表研究报告，指台积电管理层口吻较对上一次会议更加保守。台积电承认留意到需求疲弱的影响，特别是7nm制程；其产能使用率在第四季将开始下滑，并持续至明年上半年。报告称，管理层进一步下调今年资本开支预算至360亿美元(此前为400亿美元)，是次下调预算的时机较该行预期略早。报告形容，台积电现估值吸引，相当于明年预测市盈率10.8倍，属过去十年历史范围(10-27倍)的下端。即使短期展望波动，管理层对长远增长仍有信心，维持未来数年收入年均复合增长介乎15%至20%的预测，料毛利率维持逾53%。高盛重申台积电买入评级，目标价由126美元下调至89美元，以反映盈利前景转弱及需求不确定性上升，亦剔出确信买入名单。