国海证券：天润乳业疆内地位稳固，疆外市场已经起势，维持“买入”评级

【国海证券：天润乳业疆内地位稳固，疆外市场已经起势，维持“买入”评级】国海证券研报指出，天润乳业(600419.SH)是新疆液态奶产销量最大的企业，疆内市占率高达40%，公司的差异化主要体现在奶源、产品和渠道。截至2023年5月，公司专卖店数量突破800家，2020-2022年CAGR达44.68%。2023年4月，公司公告以3.26亿元现金收购新农乳业100%的股权，新农产品销售区域主要为南疆阿克苏和阿拉尔地区，与公司现有的市场形成互补，进一步巩固公司疆内优势。另外，疆外市场已经起势，本轮出疆基础更为扎实牢固，持续高增可期。