华泰证券下调腾讯(00700.HK)目标价至440港元 料次季经调整净利润按年升27%

【华泰证券下调腾讯(00700.HK)目标价至440港元 料次季经调整净利润按年升27%】华泰证券发表报告，预计腾讯(00700.HK) 第二季营收按年增长13%，经调整净利润按年增长27%，符合此前预期。该行持续看好腾讯下半年业绩增速，鉴于新游戏暑期陆续上线、电商和垂类广告加码投放视频号、云业务步入低基数+线下支付持续反弹、收入结构优化持续改善毛利率。华泰证券认为腾讯估值未充分反应龙头游戏和微信长期商业潜力。该行预计腾讯次季毛利率按季收窄0.8个百分点，新游戏收入上涨和业务加速存在等待期，费用改善或在下半年因基数放缓。华泰证券微调腾讯今年至后年各年经调整净利润预测，分别降2.6%、降2.1%，及升0.6%，对应1,475亿、1,774亿及2,088亿元人民币。目标价由460元下调至440港元，维持“买入”评级。