海通国际上调小米集团目标价至13.2港元 评级跑赢大市

【海通国际上调小米集团目标价至13.2港元 评级跑赢大市】海通国际发表研究报告，预期小米集团(01810.HK)在第二季度业绩表现将向好，成本控制措施继续奏效，利润率料创新高达到20.1%，渠道库存亦达到更健康水平，预期在智能手机市场温和复甦及国内家电需求强劲的推动下，季度收入将同比跌7%，环比升9%。展望未来，海通国际预期库存下降，智能手机复苏将持续，同时关注中国加强刺激内需，以及竞争对手华为智能手机销量增长的影响。小米自研电动汽车将于2024年上半年正式投产，预期将是现有业务外另一股价增长动力。考虑到未来市场竞争风险仍然较大，智能手机出货量持续疲软，预期小米股价仍会受此影响而区间波动，将其今年盈利预测上调12%，明年预测则下调6%，目标价由13港元微升至13.2港元，评级跑赢大市。