杰富瑞降理想汽车目标价至214.74港元 季绩胜预期毛利率强劲

【杰富瑞降理想汽车目标价至214.74港元 季绩胜预期毛利率强劲】杰富瑞发表报告指，理想汽车(02015.HK)第三季收入347亿元人民币，按季升21%，纯利28亿元人民币，按季升23%，好过该行预期。第四季目标交付量12.5万至12.8万辆，符合该行预期。虽然第三季平均售价按季下跌1%至31.98万元人民币，汽车销售毛利率仍升0.2个百分点，至21.2%，主要受惠规模效益及成本下降。管理层指，今年销售及行政开支比率约8%。该行认为，在基本情境下，高端电动车需求保持强劲，明年将推新型号外，预期随后每年均推出一款新车，在规模效益提升下，毛利率持续改善。因应公司更新产品时间表，目标价由235.01港元下调至214.74港元，评级买入。