中金降绿城中国目标价至11.41港元 料去年业绩平稳兑现

【中金降绿城中国目标价至11.41港元 料去年业绩平稳兑现】中金发表研究报告指出，预计绿城中国(03900.HK)去年收入按年略增3%至1,305亿元人民币，毛利率跌2.5个百分点至14.8%，估计纯利微升1%(未剔除永续债分派)。受惠于公司上半年赎回最后一笔永续债导致分派减少，预期剔除永续债分派后的纯利按年增3%至64亿元人民币。该行维持对绿城中国2023年的盈测64亿元人民币，考虑到行业基本面疲弱令公司利润率受压，小幅下调2024年盈测5%至63亿元人民币，并料2025年盈利按年跌4%至60亿元人民币。该行将目标价下调16%至11.41港元，维持跑赢行业评级。