中银国际：光伏玻璃产能政策真空结束 纯碱降价将支撑其毛利扩张 首选福莱特玻璃

【中银国际：光伏玻璃产能政策真空结束 纯碱降价将支撑其毛利扩张 首选福莱特玻璃】中银国际发布研究报告称，浙江和重庆政府先后公布光伏玻璃产能听证的进展情况，结束了长达数月的政策真空。该行认为新政策可能对光伏玻璃的长期扩张有一定的收紧作用，但不会影响短期的供给释放。短期基本面上，现货纯碱价格已经较三月峰值跌去19%，且该行认为未来还有空间进一步下跌。纯碱价格的下跌来得正当其时，将支撑光伏玻璃的毛利扩张。重申福莱特玻璃（06865）和信义光能（00968）“买入”评级，首选福莱特玻璃，信义光能次之，目标价分别为28.5港元和13.2港元。