中金：维持信义玻璃跑赢行业评级 目标价下调18%至16港元

【中金：维持信义玻璃跑赢行业评级 目标价下调18%至16港元】中金发布研究报告称，维持信义玻璃（00868）“跑赢行业”评级，2023/24年EPS预测不变；考虑到地产链资金压力较大，下调目标价18%至16港元。长期来看，公司对需求并不悲观，认为在建工程面积仍较为庞大，同时窗墙比的提升带动单位面积用量上升、lowe渗透率带动双玻、三玻的上行，均将支撑玻璃需求保持稳健。公司低谷期供给收缩效果显现，僵尸产能逐步出清。同时加速转产差异化产品（如色玻、厚玻等），并加大原材料自供比重。该行认为，信义玻璃提供差异化构建产品溢价、向上游延伸提升成本优势，将持续加宽护城河，引领国内建筑玻璃市场。