星展下调龙湖目标价至27.82港元 评级买入

【星展下调龙湖目标价至27.82港元 评级买入】属行业首选星展发表研究报告指出，公司近年的核心股本回报率持续高于同业。该行指出，龙湖去年预售按年跌31%，预售毛利率亦跌约15%，或将影响今年的开发盈利。然而，公司的购物中心租金收入毛利较高，且物管业务增长稳健，抵销了房地产开发的缺口。该行料公司今年的整体毛利率将维持在21%以上，并随着开发毛利率触底而逐渐反弹，预期经常性业务的贡献更高。此外，该行将龙湖今明两年的盈利预测调整2%至3%，以反映其预售疲弱的预期，目标价由29.51港元下调至27.82港元。另认为近期公司股价波动或是不错的切入点，维持对其买入评级，属行业首选。