摩通下调中远海控目标价至10元 评级增持

【摩通下调中远海控目标价至10元 评级增持】摩根大通发表报告指出，中远海控(01919.HK)于昨日(9日)收市后发布第三季盈警，息税前盈利(EBIT)按季增长45%至约150亿元人民币；除税后纯利(NPAT)按季跌42%至55亿元人民币。该行认为，中远海控优于同业的成本管理，是抵销货运市场疲弱和船用燃料成本上升的关键，相信可支持下半年实现盈利。此外，中远海控在船舶租赁市场的敞口较小，相信受船舶租金率高企的影响较小。考虑到最新的展望，该行对中远海控2023至2025财年除税后纯利预测下调约15%，对其H股目标价由11港元下调至10港元，认为公司估值仍然吸引，企业价值对EBITDA倍数为负值，预测股息率达约9%，予以增持评级。