大和：下调建设银行(00939.HK)目标价至6.7港元 评级买入

【大和：下调建设银行(00939.HK)目标价至6.7港元 评级买入】大和发表报告，重申对建设银行(00939.HK)买入评级，目标价由7.4港元下调至6.7港元。由于净利差的下行压力，将2021年和2022年的拨备前利润预测分别下调2%和3%，并将净利润预测上调12%和20%，以反映更好的资产质量前景，并预测2022年的隐含股息率为9.4%。大和指，尽管房地产行业的资产质量风险仍然是市场关注的问题，但考虑到房地产行业贷款的实际做法和目前的监管指导，认为风险受控。另外，该行提到，由于中国正在加强对经济的财政政策支持，可能会导致更多基础设施项目启动，并促进建行的资产增长。同时，中国正在为银行提供更多有针对性的货币支持，比如为绿色贷款和普惠性小微企业贷款提供流动性工具，有利发挥建行在这两个领域的长期努力。