“货基+”组合，战胜余额宝的小确幸

“ 收益、规模、费率三个维度细说3%以上的货基+组合”

货币基金是很多投资者非常偏好的流动性资金的投资方式，以其收益高于短期存款、风险低、流动性好、理解简单备受喜爱。最火的货币基金就是支付宝旗下的“余额宝”了，14年8%的七日年化收益让其一直火到现在。但比较遗憾的是，目前余额宝的七日年化降到了2.4%左右。这个收益水平很明显是不能让大家感到满意的。那么，是货币基金整体收益不行了么？不！当然不是，市场上还是有3%以上的货币基金的，而余额宝的收益水平仅仅是市场上几百只货币基金中的中游水平，大家完全可以在各类平台像支付宝、天天基金等平台选择货币基金购买。那么该如何挑选高收益的货币基金呢？下面跟大家好好聊一聊“货基+”组合！

货币基金的几大关注要素：

1 七日年化收益

2 规模

3 管理费

首先我们先说说七日年化收益。虽然基金的收益只说明过去，不代表未来收益。但货币基金的七日年化收益对短期未来的收益预测性还是比较高的。为什么呢？这要从货币基金的收益计算方式说起。（不感兴趣的朋友可以跳过，直接到最后看基金组合）

一般来说，基金都是根据“净值法”来计算收益，简单来讲就是根据直观交易价格的涨跌来计算收益。而货币基金不同的计算方式是“摊余成本法”，简单来讲就是每天货币基金的收益都是根据基金所持有的资产（比如债券）的票息来计算收益。所以我们看到的货币基金的收益都是非常稳定，每天都是正的，不随市场交易价格的变化而变动。

那么也就是说只要该只基金不进行特别大的持仓调整（一般不会，除非大规模的申赎），这个收益短期来看还是可以持续的。毕竟每天收益多少都是根据现有持仓决定的。所以，七日年化收益的参考意义还是很大的。

那为什么不同货币基金的收益会不同呢？这个会有很多原因，但最直接的原因，我们可以理解为这个基金是否持有高票息债券，也就是说持仓中如果票息高的债券比重大，那么这个基金的每天收益就高。但并不是说收益高风险就大（货币基金的基金合同中约束了投资范围），有很多成立比较早的基金，在利率比较高的时点买到了大量的高票息债券，而近期如果遭遇赎回，基金管理人一般会先卖掉低收益债券，从而增强了货币基金的收益。而此时，我们如果再申购进去，相当于会分享到该基金买入高票息债券的高收益。从某种程度上来讲，这也是一种套利。

我们先按照收益进行筛选，由于近7日年化收益是最新数据，我们根据近7日年化收益进行排序。为了避免短期申赎、资本利得等对收益的扰动，我们同样考虑过去半年的7日年化收益，剔除收益均值中位数（2.43%）以下，与收益方差中位数(0.032)以上的基金，得到以下前26（数字吉利）只基金。

以上标准主要剔除了下面这两种走势的货基。

再来说说规模，规模主要就是从风险角度考虑。俗话说“大而不倒”。货币基金也不例外。规模大了还有一个好处是，7日年化收益更稳定，原因正是上面所说的申赎带来的影响小，不会明显改变持仓的债券配置。同样，我们将上述基金中规模低于中位数（79.5亿）的再去掉，就得到了以下基金。

货币基金也是有管理费的，一般在千分之一到三之间。虽然比较少，但与不确定的未来收益相比，我相信每个人同等情况下都更倾向于管理费较低的货币基金。当然，货币基金是没有申购费、赎回费的。我们再去掉管理费高于中位数（0.28%）的基金,得到以下18只基金。

很巧的是，最后得到三个基金近7日年化收益在3%以上，不多不少，正好可以作为货币基金的“货基+”组合。如果各位买入货币基金，这三个基金应是当前不错的选择，当然，这个组合会随基金收益变化定期更新，实时更新组合可以关注“基鑫阁”获取。