国泰君安：维持华润啤酒(00291)“增持”评级 喜力纯生进展喜人 利润率优化有空间

【国泰君安：维持华润啤酒(00291)“增持”评级 喜力纯生进展喜人 利润率优化有空间】国泰君安发布研究报告称，维持华润啤酒（00291）“增持”评级，基于对销售费用率假设调整以及考虑到货折对吨价的潜在影响，下调2023-25年EPS预测1.58/1.82/2.02元。公司2H23喜力纯生两大高端大单品进展超年初预期，维持喜力、纯生分别100万千升的中期目标。此外，该行预计2023年白酒业务对收入贡献或25亿元左右，利润贡献1-1.5亿元左右，中长期有望实现收入翻倍及利润贡献占比提升目标。