量化基金大热背后：首尾业绩差距现鸿沟

【量化基金大热背后：首尾业绩差距现鸿沟】 记者在采访中发现，量化模型及其背后的科技、人才力量支撑或是不同量化机构拉开业绩差距的关键因素。一位从事量化交易长达十余年的基金经理林能（化名）认为，不同量化交易机构间最主要的差异还是在阿尔法选股模型的搭建上。选股模型一般是建立在几百个底层因子之上的综合打分模型。关键的工作就是如何能够用系统化、科学的加权方式给因子赋权，让模型能在尽量多的市场环境下有较好的表现。量化交易模型并非设置好后就一成不变，而是需要不断优化。业内人士表示，模型的关键因子及其权重搭建可谓是量化盈利的一大“商业秘密”，因此，大部分绩优量化私募机构通常在模型设置上都讳莫如深。（中国证券报）