理财产品如何防通货膨胀 通货膨胀下应如何理财才能防止资产大幅缩水？

如何抵御通货膨胀

弗里德曼说过通胀无时无刻不是一种货币现象！在中国目前没有很好的规避通胀的办法！股市不健全，银行存款收益低，制造业利润率低，跑不赢CPI，个人建议，保证性收益率在超4.5，时间低于60天的理财产品都可以考虑！

银行理财产品风险四：通货膨胀风险

      由于理财产品预期年化预期收益是以货币的形式来支付的，在通货膨胀时期，货币的购买力下降，理财产品到期后的实际预期年化预期收益下降，这将给理财产品投资者带来损失的可能，损失的大小与投资期内通货膨胀的程度有关。
      通货膨胀风险又叫“购买力风险”，是指由于通货膨胀因素使银行成本增加或实际预期年化预期收益减少的可能性。
      通货膨胀还会使银行资产的实际预期年化预期收益下降。资产实际预期年化预期收益率等于资产名义预期年化预期收益率减去通货膨胀率，通货膨胀率越高，资产实际预期年化预期收益率越低，当通货膨胀率高于资产名义预期年化预期收益率时，资产实际预期年化预期收益率即为负数，资产的实际购买力反而下降了。所以，从资产角度看，通货膨胀对银行来说是一种“无形税收”。
      所谓通货膨胀，从定义上讲是在纸币流通制度下，在一定的时期内，由于货币发行量超过流通中实际货币需求量而引起的商品、劳务价格的普遍持续性的上涨。它的形成和货币制度有很大关系，只有在纸币流通的制度下，通货膨胀现象才有可能发生，而在金属货币流通制度下，不会发生通货膨胀。然而作为纸币流通重要环节的现代商业银行在整个金融领域中有着举足轻重的地位。它是以获取利润为目的的一个信用授受的中介机构，也是唯一能提供“银行货币”(活期存款)的金融组织。通货膨胀必将会给银行的经营管理带来一定的困难，影响银行的经营成果。所以如何面对通货膨胀带来的风险会成为当今商业银行不可避免的一个问题。
通货膨胀对商业银行带来的影响
      通货膨胀可以按照不同的分类方法分成不同的类型，在这里我按照对通货膨胀的预期不同将其粗略的分为预期到的通货膨胀和未预期到的通货膨胀两类。
      (一)可预期到的通货膨胀对商业银行带来的影响
      在可预期通货膨胀的经济环境下，通货膨胀会使商业银行的信用风险持续加大，但从经营成果的角度来看，利润将呈现前高后低的特征。
      在通货膨胀的开始阶段，市场预期年化利率增加使银行表现出良好的经营业绩。然而在通货膨胀达到顶点之后，由于企业信贷违约行为的普遍增加而导致的信用风险加剧，最终将会体现在银行的业绩之中。
      (二)未预期到的通货膨胀对商业银行带来的影响
      未预期到的通货膨胀是突发的、并存在着很高的不确定性。从生产者的角度来说，这种通货膨胀会使生产者短期内利润上升，暂时在产品市场上会有一种扩大就业、扩大总产量的效应。根据IS-LM模型可知，在产品市场中社会总产出的增加使IS曲线右移，最终会导致均衡预期年化利率的上升。
      从银行的角度来看，由于这种通货膨胀不能被人们提前所预期，那么，市场均衡预期年化利率的变化将会大大滞后于市场价格水平的变化。这样一来，在短时间内银行的借贷利差不会改变，自然银行的绝对收入也不会改变，但由于通货膨胀的存在使银行的实际收入下降，造成损失。
通货膨胀给商业银行带来影响的原因
      (一)可预期到的通货膨胀对商业银行带来的影响的原因根据杰夫·马杜拉在2007年出版的《金融市场与机构》的叙述，当人们预期到通货膨胀来临的时候，人们会减少在任何预期年化利率水平上的的存款，相反会在通货膨胀来临之前增加购买和向银行贷款。又根据货币供求关系的图形，货币需求曲线右移、货币需求曲线左移，导致市场均衡预期年化利率上升，这就是著名的“费雪效应”。这样，通货膨胀将迫使银行平均存款成本持续上升，但由于风险溢价的提高，贷款价格至少会以融资成本上升同样的速度提高。再加上在我国预期年化利率管制的存在，存款的重新定价滞后于贷款的重新定价，这都将导致在通货膨胀引起的预期年化利率上升期内，银行利差持续扩大，且信用成本的增加将滞后于利差的扩大。这些因素使得银行整体盈利在这一时期将持续增长。
      另一方面，由于企业产出与投入的相对价格在调整频率上具有非同步性，从而将会导致一部分企业，尤其是在激烈的市场竞争中处于劣势的企业，在某一时段内出现经营困难，倘若企业财务杠杆又恰好过高，这些企业可能就无法渡过其产出价格得到调整前的难关，从而发生信贷违约的可能性增加。从总体来看，银行的信用成本必然会有所上升，并且随着通胀的来临而不断增加。不过，在通胀达到顶点之前，整体经济所面临的名义总需求依然处于不断扩大的状态，企业经营状况总体上依然处于上升阶段。因此，信贷违约率尽管会上升，但总体应当依旧处于可控的水平。
      然而，通货膨胀所导致的信用风险加剧，最终将会体现在银行的业绩中。一但通货膨胀达到顶点并进入消退期，银行业的信用周期也将开始滑向低谷，从而“真实的信用成本”将大量涌现。在这一阶段，随着通胀率明显下降，银行存贷款预期年化利率将出现与此前正好相反的调整，即贷款预期年化利率的下降将快于存款成本的降低，从而导致利差可能缩小。与此同时，企业财务状况将普遍受到名义需求增幅乃至绝对额下降，劳动工资、信贷资金预期年化利率等要素价格短时间内居高难下的双重打击，从而引起较大范围的信贷违约行为，使银行的信用风险大幅增加。这样，在这一时期银行不得不自己承担通货膨胀所带来的信用风险。
      (二)未预期到的通货膨胀对商业银行带来影响的原因由于未预期到的通货膨胀的自身特点导致市场均衡预期年化利率的变化将会大大滞后于市场价格水平的变化。所以在债务人与债权人之间，未预期通货膨胀将有利于债务人而不利于债权人。在通常情况下，借贷的债务契约都是根据签约时的通货膨胀率来确定名义利息率，故当发生了未预期的通货膨胀之后，债务契约无法更改，从而就使实际利息率下降，债务人受益，而债权人受到通货膨胀所带来的损失。同理，未预期通货膨胀的结果会对商业银行的贷款，特别是其长期贷款带来不利的影响，也使债权人不愿意发放贷款。由于商业银行主要是通过发放贷款来实现盈利目的的，所以这也给商业银行的资产管理出了不小的难题。
      根据商业银行资产-负债管理中的预期年化利率敏感性管理方法的分析，当敏感性缺口大于等于零的时候，银行的预期年化预期收益的变化与预期年化利率的变化呈正相关的关系。但是由于通货膨胀的出现，导致实际预期年化利率的下降，从而银行的利润缩水，蒙受巨大的损失。例如：我国工商银行2008年第一季度的资产负债表显示，预期年化利率敏感性资产约有7.1万亿元，而预期年化利率敏感性负债约有6.9万亿元。在本期内其净利润约有187亿元，当时官方公布的CPI指数为8.7%，这样由于通货膨胀银行就损失了十几个亿的利润。
商业银行抵御通胀所带来不良影响的对策
      抵御可预期的通货膨胀的风险
      1、提高银行风险定价能力
      从历史上看，通货膨胀的起伏始终伴随的是货币信用的发展历程，而信用周期的循环往复更是贯穿着商业银行经营的始终。银行经营的首要任务就是管理随信用周期循环往复的信用风险。因此，重要的不是如何回避信用风险，而是如何面对风险，做到在经历一个信用周期后，银行依然安然无恙。
      提高银行的信贷风险定价能力便是商业银行面对通胀风险的第一要务。显然，由于信息的不完备性和不对称性，从来没有完美的风险定价。但相对较完备的定价将使得信贷增长更可持续，使得银行有机会在丰年积累更多的准备金来抵御未来的损失，也使得通货膨胀有可能变得更为温和，从而银行最终所要付出的代价也变得可以承受。银行应当采用更为审慎的拨备方法。监管部门应当更多地鼓励商业银行采用跨周期的客户信用评级模型，从而尽可能充足拨备，这也是合理定价的技术条件。
      2、银行应当充分运用资产证券化技术分散风险
      通过信贷资产证券化可实现信贷体系和证券市场的融合，充分发挥市场机制的价格发现功能和约束机制，提高金融资源的配置效率。同时，也由此使银行从一个信贷提供机构转变成一个信贷服务机构，由靠借贷利差盈利的模式转变为靠贷款服务收费盈利的模式，在充分发挥银行信贷管理的专业优势的同时控制信贷风险的积累和加大，实现银行职能作用的转变。所以说资产证券化需要得到大力发展，这也是银行管理信用风险的重要手段。
抵御不可预期的通货膨胀的风险
      1、运用预期年化利率“指数化”的方法来抵御通货膨胀带来的影响通货膨胀治理中的收入政策，又称为“生产费用调整”，是根据通货膨胀率来调整货币工资，把货币工资增长率与物价上涨率联系在一起，使它们同比例变动。规定按通货膨胀率自动地调整货币工资标准。同样，作为商业银行的经营管理者，也可以借鉴此种方法，将预期年化利率指数化并按通货膨胀率自动地调整预期年化利率标准。
      预期年化利率指数化即根据通货膨胀率来调整名义预期年化利率，以保持实际预期年化利率不变，从而保证了银行利润不会缩水。在债务契约中规定名义预期年化利率自动按通货膨胀率进行调整，这样就可以使通货膨胀不会对正常的债务活动等产生不利的影响，回避通货膨胀带来的风险。此外，银行存款预期年化利率也要按通货膨胀率进行调整，以保护储户的利益，既便于银行吸引存款，也有利于储户进行储蓄的积极性。
      预期年化利率作为资本的价格可以使资本这种资源得到最优配置，通货膨胀会使预期年化利率受到扭曲，从而会导致资源配置失误。对预期年化利率实行指数化也可以消除这种失误。
      2、利用金融衍生工具来抵御风险
      1987年3月18日，美国大通银行发行了世界上首个保本指数存单。该存单与S&P500指数未来一年的表现挂钩，存款者可以在三档结构中选择：0%-75%、2%-60%和4%-40%，从而保证自己的预期年化预期收益率。那么，银行也可以通过自己买卖金融衍生工具来回避通货膨胀带来的风险。
      金融衍生工具是在现在对基础工具未来可能产生的结果进行交易，交易的结果在未来时候才能确定盈亏。在这里，商业银行可以通过购买指数的看涨期权或是看跌期权来回避风险，因为期权交易具有保值功能。
      风险是由价格不确定性变动所引起的，价格既可能发生有利的变化，也有可能发生不利的变化。如果发生有利的变化，人们会获得意外的预期年化预期收益，反之，将会遭到损失。因此，人们有获得超额预期年化预期收益或损失的可能性，即“对称性风险”。当商业银行的资本或预期利润面临通货膨胀的风险的时候，银行可以在期权市场上支付一定的期权费购买一定的期权进行套期保值。这实质上就是将“对称性风险”转变为“非对称性风险”。在商业银行利用期权交易进行套期保值时，若实际预期年化利率由于通货膨胀下降，则通过这种方法可避免损失。
我国商业银行如何面对通货膨胀的风险
      从2007年开始，我国进入一个全新的通货膨胀周期。至2008年8月，中国居民消费价格指数同比上涨4.9%，涨幅连续4个月回落，但是工业品出厂价格同比上涨10.1%，再创近十余年新高。自2008年5月以来，PPI与CPI的走势的背离进一步扩大，但由于PPI的上涨将会传导到CPI上，因此CPI可能在以后再度走高。在通货膨胀的阴影依然存在的同时，国民经济先行指数显示经济下行趋势日渐明显。因而新时期的宏观形势下通货膨胀对商业银行业的影响已成为当今的热点问题。

通货膨胀下应如何理财才能防止资产大幅缩水？

答：在通胀背景下，首选是股票或与之相关的等投资品种。我国证券市场虽时有大起大落，但对于能承受一定风险，期望投资收益率高于实际通货膨胀率的投资者，建议重点关注偏股型基金产品。可选择与经济发展方向对应的优质股票型基金，尤其是近一年、半年业绩处于基金排名前列的基金，此类基金会成为抵御通货膨胀的投资品种。
其次，适度配置黄金等贵金属。目前，不管是实货需求还是投资需求均对金价形成利好，中长期看金价依然存在较大上涨空间，建议按家庭资产10%配置。
对厌恶风险的客户，可关注以下产品1、投资债券基金。央行宣布上调存贷款利率，为债券基金建仓提供较好的机会。未来一年，只要不出现连续升息，债市尤其是信用债的短、中、长期均存在投资机会。即便出现连续升息，债市的做空机制也为债券投资提供了获利的机会，同时多数债券基金可进行打新股等交易，可获得稳定收益。厌恶风险的投资者可重点关注债券基金。2、关注银行理财产品。近年来，银行为稳定客户，推出了一系列高收益的理财产品，如中银创富系列理财产品年收益高达
5.5%
，建议投资者关注此类理财产品。3、投资货币市场基金。货币基金流动性好，风险低，收益稳健，是活期的期限，定期的收益。加息对于货币市场基金来说，无疑是一个利好消息。随着银行定期利息上调，货币市场基金的收益有望水涨船高。

现在通货膨胀，普通的老百姓该如何进行理财？

想要对抗通货膨胀，我们可以采取三种理财方式。第1种最合适大家的理财方式就是去购买一些基金，这种方式是非常稳妥的。第2种就是可以去购买一些股票，股票如果做得好可以获得超额的收益，但是因为它的风险很大，也有亏钱的可能性。第3种就是直接把钱放在银行，把钱放在银行没有任何的风险，但是它的收益也是最低的。

一.基金

基金就是你把钱交给一位基金经理，让他帮你打理这笔钱去进行投资。这个基金经理他通常都是有着很高的水平，所以说你只需要长期拿着基金，基本上都是能够实现稳定盈利的。而且基金的风险和收益都相对比较均衡一些，我认为基金是最适合老百姓用来对抗通货膨胀的一种理财方法。

二.股票

还有第2种方式就是去购买股票，但是我并不推荐大家用这种方式来理财。因为想要在我们A股这里做到盈利的话难度是非常高的，能够实现长期稳定盈利的人应该达不到5%。所以说想要在股市里面做到长期盈利，那基本上就是要把它当做一个事业来做，但是我相信绝大部分人都做不到这样。而且就算你非常认真，那你也不一定能够做得出来。如果说有高人能够带你做股票的话，那我想股票是一个非常好的选择，它通常能够带来超额的收益。

三.银行

还有最笨的一种方法，就是把钱给放在银行里面，它几乎没有任何的风险，但是它的收益也几乎是最低的。把钱放在银行里面，通常一年的收益大概是在2%左右，非常的低。如果说是用来购买基金的话，那么一年的收益通常来讲都是在10%以上居多。

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如何抵制通货膨胀？

黄金 全球范围内抵御通胀的利器。而黄金抵御通货膨胀风险、资产保值增值的投资特性也已经逐渐为广大投资者所认可和青睐. 随着黄金投资的逐渐发展壮大,近几年黄金ETF以其便利的交易方式和低廉的交易成本。黄金居民财富长期增值的法宝。长期来看，投资黄金不仅能够抵御通货膨胀对居民财富的侵蚀，还能起到积累财富的作用。

黄金作为世界领域中的特殊商品，兼具商品属性和货币属性。黄金所具备的商品属性指的是它可以满足工业、商业等方面的需要；除了商品属性之外，黄金作为世界上现存的非信用货币，与纸币、存款等货币形式不同，由于它是稀缺的贵金属，其自身就具有非常高的价值，而不像其他货币只是价值的代表。因此，投资黄金历来被当作最佳的资产保值方式和价值储藏手段。　　然而，目前国内投资者投资黄金的途径却较为有限，主要包括商业银行推出的实物黄金、纸黄金或者各类机构代理个人投资者进行黄金投资的形式。上述方式一般都对投资者自身的专业知识有一定要求，需要投资者自行判断投资时机，且投资者自行投资实物黄金也面临着流动性不高、成本高等问题。相比之下，以公募基金形式存在的、投资黄金类的理财产品则具备“专家理财、集合投资”的优势，从而为广大投资者分享国际黄金收益提供大众化的投资工具。

20多万养老钱，怎么样理财可以防止通货膨胀？

退休后的养老钱理财一定要安全为主，另外除了安全之外，还有就是可以抵抗通货膨胀的，根据这两大要求，手里的20多万元可以采用以下投资理财方式来防止通货膨胀。

（1）国债

养老钱最推荐的就是国债，国债是安全性非常高的，本金是100%的保障，这一点是非常重要的，养老钱本金安全是最为重要的一点，而国债可以完全满足这个要求。其次国债收益率也是不低的，短期国债收益率达到3%左右，而长期国债年收益率在4%~5%之间，只要达到3%的收益率都是可以防止通货膨胀的。

（2）智能存款

智能存款是银行存款业务之一，养老钱我个人最建议的就是存民营银行智能存款，因为民营银行的智能存款利息高，一年期以上的都是可以达到4.5%，其次还有一个重要优点就是可以随存随取，随存随取这一点对于养老钱是非常重要的，由于养老钱是可以随时取现的，这一点非常重要，也是我个人最推荐的方式之一。

（3）大额存单

大额存单同样也是银行存款业务之一，既然是存款业务，本金是100%的安全的。反正有20多万已经达到了大额存单的门槛，何不选择把这笔钱存入大额存单，大额存单安全性高，流动性强，利息高，还可以抵押贷款，最重要一点还是可以防止通货膨胀的，所以大额存单对于养老钱也是值得考虑的。

（4）银行保本理财产品

其实我个人推荐养老钱购买银行理财产品的主要原因就是本金安全，虽然保本理财产品是有风险性的，但风险主要体现在收益率达不到预期而已，预期收益没有这么高，不代表本金是有风险的，本金可以认定为非常安全的。当然保本理财产品收益率也是不低的，年收益率在3%~5%之间，同样可以防止通货膨胀。

投资理财目标想要实现防止通货膨胀，根据当前的通货膨胀率来推算，年收益率只要达到3%以上即可。

当前年收益率除了以上四种（国债、大额存单、智能存款、保本理财产品）低风险的投资理财之外，还有其他很多产品可以选择。

类似投资实业，投资股票，投资期货等都是可能实现防止通货膨胀的。但由于这些投资风险性太高，不适合老人家的养老钱投资与理财。

总之真正想要让养老钱实现防止通货膨胀的话，我个人最建议把资金存民营银行智能存款，民营银行智能存款是最适合养老钱的产品。

汇总

养老钱就是保命钱，这笔钱一定要实现本金安全，流动性非常强，而且年收益率不能低于3%，这样的投资产品才是真正的实现防止通货膨胀的最佳产品。

怎样理财能够躲避通货膨胀

有两个投资方向：
一、外在
外在意味着把钱投资于房地产、股市、基金、期货…等等。但要想抵制通货膨胀，你的回报率必须足够高，高到跑赢通胀。普通人理财一般是很难做到这一点的。
二、内在
内在意味着把钱投资于自身，比如说吃一顿大餐，泡一次吧，或者约一次妹子。但这些活动也很难让你的财富增值跑赢通胀。
所以内在方面的投资思路是让自己的成长速度比通胀快。